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企业管理杂谈
做好永续债的税务处理须关注7个方面
2019-05-21  

永续债是股还是债?发行方和投资方如何进行所得税处理?尽管不久前财政部下发了《关于印发<永续债相关会计处理的规定>的通知》(财税〔2019〕2号),但是税收问题没有解决。

《财政部、国家税务总局关于永续债企业所得税政策问题的公告》(财政部、国家税务总局公告2019年第64号,以下简称64号公告)明确了所得税如何处理的问题。但是,股与债的问题,不仅限于永续债,还有混合投资和“双保”投资,也不仅仅限于所得税,还有增值税。本文结合64公告及有关法规,分析如何根据不同情况,区分永续债的股息和利息,及相应的所得税和增值税处理。本文包括以下七个方面。

一、永续债的两类所得税处理方式

64号公告规定了永续债的定义及两类所得税处理方式。

(一)永续债的定义和分类

1.永续债的定义

根据64号公告规定,永续债指经核准或注册、备案,依照法定程序发行,附赎回(续期)选择权或无明确到期日的债券。所谓核准,指经国家发展改革委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会核准。所谓注册、备案,指经中国银行间市场交易商协会注册、中国证券监督管理委员会授权的证券自律组织备案。

2.永续债的分类

永续债包括可续期企业债、可续期公司债、永续债务融资工具(含永续票据)、无固定期限资本债券等。

二、永续债的收益和支出按照利息处理

(一)发行方和投资方的所得税处理

发行方支付给投资方的投资收益,可以作为利息,在所得税税前扣除。投资方取得的投资收益,作为利息收入,依法缴纳所得税。

(二)按照利息处理的条件

永续债只有满足以下9条中的5条(含)以上,有关的收益和支出,才可以作为利息处理。

1.被投资企业对该项投资具有还本义务;

2.有明确约定的利率和付息频率;

3.有一定的投资期限;

4.投资方对被投资企业净资产不拥有所有权;

5.投资方不参与被投资企业日常生产经营活动;

6.被投资企业可以赎回,或满足特定条件后可以赎回;

7.被投资企业将该项投资计入负债;

8.该项投资不承担被投资企业股东同等的经营风险;

9.该项投资额清偿顺序位于被投资企业股东持有的份额之前。

三、永续债的收益和支出按照股息处理

永续债,可以适用股息、红利企业所得税政策。投资方为居民企业的,取得的永续债利息收入,可以享受股息、红利等权益性投资收益免征所得税的政策。发行方支付的永续债利息支出,也不得在企业所得税税前扣除。

四、永续债的征收管理

(一)披露税务处理方法

企业发行永续债,应在发行文件中,向投资者披露其适用的税收处理方法。

(二)处理方法不得变更

发行永续债的企业,对每一永续债产品的处理方法,一经确定,不得变更。

(三)税款不一致的纳税调整

企业对永续债税收处理方法与会计核算不一致的,发行方和投资方在进行税收处理时,需做出纳税调整。

(四)执行时间的理解

64号公告自2019年1月1日起执行。企业在2019年1月1日前,发行的永续债,能否比照?如果满足条件,应该可以执行。  2018 年的永续债收益或支出,能否执行64号公告的规定,应该不可以。

五、混合投资的所得税处理

投资方如果不是购买永续债,而是对某一企业进行兼具权益和债权双重特性的混合投资业务,其取得的投资收益,到底按照股息处理,还是利息处理?

(一)按照利息处理的条件

《国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处理问题的公告》(国家税务总局公告2013年第41号,以下简称42号公告)专门作出了规定。根据该公告,同时符合下列条件的混合性投资业务,按利息进行企业所得税处理:

1.被投资企业接受投资后,需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息(或定期支付保底利息、固定利润、固定股息);

2.有明确的投资期限或特定的投资条件,并在投资期满或者满足特定投资条件后,被投资企业需要赎回投资或偿还本金;

3.投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权;

4.投资企业不具有选举权和被选举权;

5.投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。

(二)按照利息处理的方式

1.投资方的处理

投资企业应于被投资企业应付利息的日期,确认收入的实现并计入当期应纳税所得额。

2.被投资方的处理

被投资企业应于应付利息的日期,确认利息支出,并按税法和《国家税务总局关于企业所得税若干问题的公告》(国家税务总局公告2011年第34号)第一条的规定,进行税前扣除。

3.赎回按照债务重组

对于被投资企业赎回的投资,投资双方应于赎回时将赎价与投资成本之间的差额确认为

债务重组损益,分别计入当期应纳税所得额。

六、“双保”投资的增值税处理

根据增值税的有关规定,利息属于增值税应税收入,股息不是增值税应税收入。如何区分股息和利息呢?增值税的做法很简单,就看是否有“双保”,保证收益或保证本金。

(一)保证收益

根据《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36号)附件1:《营业税改征增值税试点实施办法》附:《销售服务、无形资产、不动产注释》规定,以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润,按照贷款服务缴纳增值税。也就是说,只要收取保底或固定利润,哪怕是工商登记承认的股东,其收益,也按照利息收入缴纳增值税。

(二)保证本金

上述文件规定,在界定利息收入的范围时,明确利息收入,包括保本的收益、报酬、资金占用费、补偿金等。

《财政部、国家税务总局关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税〔2016〕140号)进一步解释如何理解“保本”:“指合同中明确承诺到期本金可以全部收回的投资收益。金融商品持有期间(含到期)取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入,不征收增值税。”

七、设计或投资金融产品应考虑纳税义务

无论永续债还是资管产品,或其他金融商品,无论是发行方,还是投资方,在设计产

品时,在投资决策时,都要考虑自己的纳税义务。不然,投资方或者是降低投资回报,或者造成税务风险,发行方或者是增加纳税成本,或者影响资金募集。

(一)投资方需明确投资收益的纳税义务

投资方,在做出投资决策时,应明确投资收益的性质,到底是股息还是利息。投资永续

债,就看发行方披露的信息,看权力和义务。如果是混合投资,就看是否满足 42 号公告规定的 5 个条件。无论投资什么,只要保本或保收益,就按利息缴纳增值税。既不保本,也不保收益,不缴纳增值税。

(二)发行方需明确自己和投资方的义务

发行方无论是发行永续债,还是其他用于募集资金的金融商品,应在合同或协议中,按

照税法的规定,明确收益的性质,明确自己和投资人的纳税义务,便于对自己的资金成本,便于投资人对自己的投资收益,做出明确的判断。由于企业所得税和增值税,分别有自己不同的规定,在分析和判断时,需要按照有关规定,分别判定,不能在所得税和增值税之间,相互比照或类推。


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